行情與序列

TX 前月連續（2004-01-02 → 2026-10-14，5,604 個交易日）

🔴 兩條線畫在同一個 y 軸上，而「ratio 調整」那一條 不是歷史價位。它是錨在最後一天的收盤價往回推的 ——2004-01-02 圖上顯示約 2,035，而台指期從來沒有到過那個價位 （當天真實收盤 6,056，差 3 倍）。要讀「那天多少點」一律看 「未調整」那條。
🔴 而兩條線之間那個逐年張開的缺口，就是轉倉收益。 px_ratio 的日報酬 ≡ ret_roll（持續轉倉的期貨部位報酬），它把台指期 長期逆價差的轉倉收益累進去了——本專案實測 ret_roll 年化 15.18% vs 加權指數 9.60%，差額約 5.6%/年，大致等於台股現金股利殖利率。 缺口不是誤差，是這個標的真實的一部分。
用途分得很開：未調整保留轉倉跳空（那是真實價位，基差／結算／ 保證金／回測成交價用它）；ratio 調整只給技術指標與標籤用。 垂直虛線 = 漲跌停鎖死日（4 天，回測在這些日子禁止成交）。
🔴 「前月連續」是哪一條要說出來。這張圖畫的是 roll_offset=1——每個到期日的前一個交易日轉倉到次近月串起來 的序列（data/prod/tx_series.parquet）。本專案另有一條 roll_offset=0（到期日當天才轉）的穩健性對照 tx_series_alt，不在這張圖上；兩條的轉倉日差一天， 拿其中一條的數字去對另一條會對不起來。