資料流狀態⏹️ 是宣告過的退場，不是故障——每天替它亮紅燈會訓練人忽略紅燈。🔴 才是「停了而且沒有人宣告」，那正是 2026-08-27 之前看不見的那種。報告很新不代表它背後的資料流都活著。

裁決統計

🔍 照這些裁決做會贏過 SPY 嗎（投資顧問視角）alpha = 標的報酬 − 同期 SPY 報酬；全量自行結算（裁決標籤先走 tx.us_calls 正規化，帶箭頭／括號的方向性裁決也收進來）。⚠️ t 是描述性的：同日多股、7／21 日視窗重疊，有效樣本遠小於 n

這是本站對該系統最重要的一項發現：它的 「看多」建議（Accumulate）平均輸給 SPY 1.04 個百分點 （t=-3.64，量得出來）；而「看空」建議（Avoid）被避開的 標的平均只差 +0.95 個百分點（t=+1.43）—— 方向對，但幅度與 0 分不出來，不可以讀成「Avoid 會賺錢」。 兩者不是對稱的發現：挑選強勢股是量得出來的負貢獻， 避開弱勢股目前只能說沒有量到反效果。

成因診斷見下方分解：篩選器是「當日漲 ≥5% 才入選」 的追高型，7 日 horizon 內均值回歸吃掉 alpha。這是 in-sample 觀察， 依該系統自己的紀律應等樣本成熟後以 forward 資料驗證再改規則。

投組市值（agent.db，來自真實回報的交易）

📉 帳面虧損。此帳目前只有 1 檔真實回報的部位（MUU），權重 100%——單一標的、無分散，這個數字不宜當作策略績效解讀。2026-07-17 有一次帳本重設（paper-seed 實驗歸檔至 trades-paper.json，只留真實交易），曲線只畫重設後的區段——跨越重設點計算報酬率會得出「虧損 65%」這種嚴重錯誤的數字，那是換帳不是虧損。另有一本獨立的 paper ledger（$3,000 起、pre_launch 狀態），與此帳不是同一套。曲線已切掉前 8 個 total_value=0 的建帳日（否則會出現從 0 暴衝的假象）。

Conviction 可靠度 — 全量自行結算（609 筆,原 md 表僅 40）結算規則照它 scorecard 原文;與官方已列 40 筆交叉驗證 37/37 一致

🔢 這一頁上的三個「裁決筆數」量的不是同一件事：
（一）1,795 筆＝agent.db 裡全部的裁決，含 Hold／Skip／Re-check 這些沒有方向性宣稱的。
（二）609 筆＝本站自行結算的（Accumulate 303＋Avoid 306）：先只取正規化後屬於 Accumulate（含 Buy）／Avoid（含帶箭頭與括號的寫法）的 736 筆，再扣掉 127 筆結算窗還沒滿或缺價格的。所以它與上方「裁決統計」表裡的 Accumulate／Avoid 本來就對不齊——被扣掉的不是「做錯的」，是「還不能判的」；而 Hold／Skip／Re-check 沒有進這張表，不代表它們都對，是它們根本沒被評分。
（三）718 筆＝底下原文那張 md 追蹤的裁決（232 勝／247 敗／114 平／125 筆尚未滿期），其中逐筆列出來的只有 37 列（卡片標題那個數，本站與它逐筆比對 37/37 一致）。⚠️ 它那行 Hit rate 48.4% 的分母不是 718，是 232＋247＝479（48.4%）——平手與尚未滿期都不進分母，它們只在追蹤母體裡。

⚠️ 全量樣本下反轉更明顯：信心 7 勝率遠低於信心 6——最有信心的 pick 是最差的 pick,信心分數目前是反向指標。這是 in-sample 觀察。⚠️ 這份分析只涵蓋已滿結算窗的裁決；verdicts 流沒有退場（2026-09-13 更正），新樣本會慢慢補進來。⚠️ 但帳上有洞：08-12～08-19 與 09-04～09-13 在 DB 裡是 0 列（上游解析 bug ＋ 排程停擺），這個結論只建立在有資料的日子上。

診斷：勝率被什麼拖累

Accumulate 的負 alpha 量得出來；成因的候選解釋是追高型篩選器（當日漲≥5%才入選、7 日內均值回歸），尚未檢定。Avoid 被避開的標的平均輸 SPY，但幅度與 0 分不出來（見下方），不能讀成「Avoid 是賺的」。逐月變化只是描述。本站唯讀分析，不改該系統。

這些數字該怎麼讀