飆股與題材

我們的題材發現接不接得住飆股兩種飆股定義分開統計，刻意不合併

疊籌碼：能分辨的是「投信連續性」，不是「買了多少」

🔴 對照組那一列是這張表的地基。「5 日累積 z」是拿個股跟它自己的分布比，而事件當期也在分母裡——單獨看一個 z 值完全不可判讀。　⚠️ 注意沒對上那幾列的投信連買比例幾乎等於對照組：我們漏掉的飆股，籌碼面跟一般股票沒兩樣。　⚠️ 累積 z 反而是沒對上的比較高——分辨力不在總量，在連續性。

但規模配對之後要打折這張表改變了上一張的結論，所以並排顯示

代理版（按 |5 日累積買賣超| 分組）——⚠️ 這個代理是股數、看不到股價：高價大型股股數少，會被分進小組與中組。只留著對照

市值版（按事件當日真實市值分組；判讀以這張為準）

🔴 2026-09-23 更正：原本這裡寫「配對後中型組差距撐住、大型組大幅縮水」，那句話不成立。原因是單位：|5日累積買賣超| 是股數、看不到股價，高價大型股（例如 5274、3008、3443）股數少，被分進了小組與中組，而投信連買幾乎都發生在這類股票上。證據：把投信從代理裡扣掉，中組的差距還在；投信不動、只把股數乘上收盤價，差距就消失。⚠️ 所以不可以用「扣掉投信」去修這個代理。
市值版目前的讀數（投信連買≥3天）：小型 對上 0.0%（n=3）vs 沒對上 0.0%（n=456）、中型 對上 0.0%（n=52）vs 沒對上 0.0%（n=407）、大型 對上 17.7%（n=164）vs 沒對上 7.1%（n=295）；市值不明 58 筆（FinMind 沒有資料的日子，不當成小型）。

　⚠️ 這仍然是診斷不是控制，n 也很小，不可以拿去宣稱顯著性——這一頁的兩個前例（追高、信心分數反指標）都是在分位切出來的組上誤判的。
⚠️ 單位是股（上游 T86「三大法人買賣超股數」的合計，不是張、不是元），而且是絕對值：買超 100 萬股與賣超 100 萬股在這一欄是同一個數字——它量的是「這檔有多大／多好成交」，不是方向。

可交易性：處置期間與官方漲停價只標記、不剔除；兩種飆股定義分開報

🔴 處置＝交易所列為處置的期間（改以人工管制分盤撮合；2026-08-10 新制後多為約每 2 分鐘一次，之前是 5／20 分鐘），回測假設的收盤進場在那段時間是另一種交易方式。來源：證交所＋櫃買的處置公告（免費），資料涵蓋到 2026-10-14；超出涵蓋範圍的事件列在「處置不明」，不當成不在處置期間。
🔴 收盤＝官方漲停價的語意是成交存疑，不是買不到：收盤多半有大量委買排隊。單日漲停型幾乎全部如此，那是定義使然。來源：FinMind（訂閱到 2026-10-22，之後的日子會列在「漲停價不明」，不會被當成沒有漲停）。
⚠️ 用的是去重後的事件，不是原始帳檔的重複列。

「事前 N 天」是怎麼算出來的起算日、起算的題材、以及那一天它自己漲跌多少，都印在下面每一列上——一個拆不開的數字只能被相信。

「事前 N 天」＝ 飆的那一天 − 這檔股票第一次被寫進題材名單的那一天。 兩個日期都印在表上，可以自己減。

以 3624 光頡 2026-09-10 漲停那筆為例：

2026-09-04  第一次進「被動元件」名單   ← 起算日
2026-09-10  漲停 +9.66%
差 6 天 → 畫面上的「事前 6 天」

09-04 那天憑什麼把它寫進名單？兩個條件同時成立才寫 （theme_discovery.py）：

1. 新聞點名　當天有標題同時出現題材詞與這檔的中文股名 （'光頡' in 標題）。實際那則是 「光頡(3624)股價勁揚…受被動元件族群回暖與營收創高激勵」。
2. 價量異常　當天成交值在全市場前 300 名， 且漲跌幅 ≥ 3%。

🔴 所以多數「事前 N 天」不是「提前 N 天預告」

第 2 個條件的意思是：股票只有在它已經在動的那一天，才進得了名單。 實測對上題材的 108 筆事件裡，83 筆（77%）在進榜日當天 漲跌就已經超過 ±9.5%——等於那天它就已經漲停或跌停了。

3624 正是這樣：它 09-04 當天漲停 +9.91%，因此被發現；09-10 又漲停一次。 所以那個「6 天」量到的是兩次飆之間的間隔，不是「題材提前六天看到它」。 表上每一列的起算日旁邊都標了那天的漲跌，就是為了讓這件事看得見。

兩個會讓人讀錯的地方

• 是日曆日，不是交易日。3624 那 6 天中間夾著週末，實際只有 4 個交易日。
• 對到多個題材時，N 取最早的那一個，而「是哪個題材」那一欄列的是 全部。所以起算日旁邊另外標出是哪一個題材給的。

⚠️ 這個數字有天花板，而天花板不是能力

題材名單從 2026-08-25 才開始累積，而且不可回填 （回填等於拿今天知道「哪些題材後來紅了」去標過去）。 所以在帳還短的時候，lead 會被結構性地壓小—— 看到小的 N 不代表題材反應慢，可能只是帳只有這麼長。

逐筆事件最近 60 筆（帳本共 1,581 筆，只增不改）

這份帳的限制

• 題材那一側不可回填。名單是從當天新聞長出來的，回填等於拿今天知道「哪些題材後來紅了」去標過去——命中率會很漂亮而且沒有意義。所以樣本只能往前累積。
• 沒有成交量，疊籌碼算不了最常用的「買超佔成交量比」，只能走張數與連續性。
• n 很小，五日飆一波對上題材的只有幾十筆。這是描述，不是檢定。
• 極端標的（31 天內超過三成日子觸及 ±9.5%）兩個母體都算，都印在畫面上：命中率那張表逐列並排、KPI 副標帶括號。
  🔴 2026-09-18 更正：這一條先前寫「只標記不排除」，而頁面上每一個數字其實都讀自已排除的那一支——正是這一條在指責的「把判斷藏在過濾器裡」。
  ⚠️ 而排掉之後命中率是變差的（漲停 16.3% → 13.3%），所以那不是在讓數字好看；但「沒有變好看」不構成不揭露的理由。
  ⚠️ 底下的疊籌碼與規模配對兩張表仍然只用排除後的母體——極端標的的籌碼分布本來就異常，混進去量的是它們不是題材；這是個判斷，所以寫在這裡。