市場輿情

這一層怎麼運作（NLP＝市場情緒分析）date 是打分日不是發布日（point-in-time）；去重視窗 14 天——轉載最多的新聞不該把指數灌成自己的方向

選擇權情報（2026-10-13，202610 月選 8 天到期）　<span class='pill flat'>資料落後 1 個平日</span>⚠️ 用期貨收盤價當基準會讓 ATM 買賣權 IV 差到 16 個波動點（實測踩過）——遠期價一定要由平價自己反解

邏輯：這是這個專案唯一「前瞻定價」的資訊源——方向頭驗死的 117 欄全是回望型（動能、均線、籌碼），而 IV 與偏斜是市場對未來的下注。算法：月選收盤前 45 分鐘成交量加權 → 買賣權平價反解遠期價 → Black-76 反解 IV（利率 1.5% 假設）。觀察層，不進模型（研究凍結）；已從 raw 封存回算 60 天。要拿它做任何檢定得另立 prereg——目前尚未立，所以它只是觀察。

事前紀錄：情緒 → 之後的報酬（判準已凍結）ret(T) = a + b·S(T) + c·ret(prev)，雙尾 α=0.05，只有這一條產生判定；訊號含前一交易日的新聞所以必須對照前日報酬。判準：config/prereg-2026-08-31-sentiment-alpha.toml——改了就要記 amendment

👀 first look：b = +0.00169、t = 0.297、p = 0.7689（n = 29，相關 +0.03）。明確不判——判定要等 60 個有效樣本日。

儀器抽查：方向一致 73%／同號 77%（去重後獨立標題 191 則）每天抽 5 則已打分的標題，給第二個模型盲重打（不給原標籤）。這條帳回答的是「量尺穩不穩」——11 月情緒判定若判「沒有預測力」，這裡決定了那句話是「市場沒效應」還是「我們在亂打」。⚠️ 打分與稽核同一個模型的樣本不進分母（本地退化期會發生）；抽查不修正任何標籤

同日同標題的重複稽核已收斂成一筆；另有 1 則同標題重打結果互斥（不進分母，單獨列為量尺不穩）。

日指數與 Put/Call 比情緒指數尺度固定 −3…+3——不讓自動縮放把 ±0.2 的日常波動畫成驚濤駭浪

Put/Call 未平倉比全史 2004-01-02 → 2026-10-14（5,604 個交易日）。只畫線，不標「目前在歷史第幾%」——那是解讀，沒有事前紀錄。

最近打分的標題（60 則）⚠️ 單筆標籤可能打錯而系統抓不到——別引用單筆，引用日指數。強度以「！」數表示

來源健康（最後一輪）打分模型 glm(local_degraded)（本地）；最後一輪 10:12Z