每日研究摘要 — 2026-10-13（週二盤前；首次讀取週一 10-12 收盤）

資料截止日（逐來源——執行日 ≠ 資料日）

TL;DR — 30 秒看完

自昨日以來的變化：

• 混合層 bug #25：digest 觀察清單／基準價格層為週五 10-09 過期；篩選漲幅與 VIX/TNX 為週一新鮮（列內矛盾已證實：ECO 93.11×1.0593=98.63 與即時值逐位吻合；FIGS 15.78×1.1242=17.74 與即時值逐位吻合）。本報告全部以即時驗證之週一收盤 + 週一基準滾動均線建立。
• AMZN 第 12 次收復 50日均線確認（第 2 根收盤 259.53 > 滾動 50日均線 258.85）→ 持有 5→6；量能 0.65× 偏輕，且距離跌破只剩一根壞K棒。
• LLY 第 3 次嘗試收復確認（第 2 根收盤 1182.62 > 滾動 1174.64）→ 持有 5→6（對稱回復 10-01 的調降）；量能 0.51× 極輕。
• 半導體裂縫第 2 天：SMH −2.05%、MU −3.88%、TSM −1.98%、AMD −2.28%——量能有序（0.59–0.82×）。MUU −7.74% 收 31.12 跌破自己的 50日均線（31.95）——帳戶 −$333.68（−11.09%），停損緩衝從 +21.5% 壓縮到 +12.1%。標的 MU（989.04）仍在其自身 50日均線（979.51）之上 +0.97%：每日重設的耗損跑在追蹤標的前面，論述線本身未破。
• 油輪日：USO +1.91%。ECO 结案 Skip/4（最終量能時段 1.41× < 1.5×，連續第二次未達——CIEN 前例）；FRO 新列入 Re-check/5（週一 59.19，+5.51% 於 1.83×——ECO 始終沒做出來的量能確認，距 52 週高點 0.56%）。
• V 新收盤新高 389.27（+0.99%）——依 0勝5敗評分紀錄維持持有/5。META 週一站上 740（742.96，+3.38% 於 1.32×）第 1 根。SECZ −14.18% 印證結構性跳過；FIGS +12.42% 於 3.59× 但 70% 波動率門檻不變——第 5 次 Skip。

機械訊號（digest，週五基準）： 🟢 BUY：NVDA 85 · MSFT 95 · GOOGL 70 · TSM 85 · LLY 75 · AAPL 95 · AMZN 85 · V 95 · 🟡 WAIT：META 68 · AMD 68 · GEV 63 · ECO 68 · FRO 68 · 🔴 AVOID：TTWO／MU／AVGO／VRT／NFLX／RXT（皆 30）· FIGS 30。digest 市場狀態：risk-on。

一句話市場氣氛：週一市場守住台階（SPY −0.06%），資金從半導體輪動到大型科技、油輪與美元——是安靜的重分配日，不是避險日。

訊號與判定分歧一句話：V 訊號 BUY 95 但判定持有/5——機械規則看不到我對 V 加碼判定的評分紀錄（0勝5敗）；MU 訊號 AVOID 30 但判定持有/5——此處「持有」意指追蹤既有論述，不是進場訊號。

部位一句話：MUU 31.12（−7.74%），帳戶 −$333.68（−11.09%），停損緩衝 +12.1%，100% 集中——見部位健康。

如果只讀一句：MUU 的停損緩衝一天內砍半（+21.5% → +12.1%），同時跌破自己的 50日均線——但標的論述線（MU 站上其 50日均線）仍以 1.0% 之差守住，所以這是槓桿耗損、不是論述破線；停損檢視價（27.75）現在距離 12%，今晚的半導體 session（SMH 連裂兩天、守 579.25）決定它是哪一種。

步驟 1 — 宏觀解讀（週一收盤；^TNX 為 10 年期殖利率 ×10，^VIX 是水位不是價格）

• ^VIX 15.21，+2.49%——低於自身兩條均線（15.48/18.08）。溫和回升，不是壓力；半導體裂縫下去壓縮態勢仍在。
• ^TNX 5.24，−0.08%——高於兩條均線，距 52 週高點（5.36）2.2%。在 5.31–5.36 一帶衝高後連兩天持平：壓力進入平台期，未解除。
• UUP 29.13，+0.38%——高於兩條均線，距 52 週高點（29.14）0.03%。週一量能 0.87×（重量的連續紀錄已斷）；美元買盤本身仍在。
• GLD 382.15，−0.63%——低於兩條均線（397.24/415.50）。仍是唯一空頭趨勢宏觀資產；修復須 >397.24。
• USO 151.03，+1.91%——高於兩條均線，高出 50日均線 +8.2%。油輪複合體的順風，在我們自己的宏觀資料裡看得到。
• BTC-USD 81,296（08:05 即時），相對 digest 週末漂移 −0.66%——高於兩條均線（81,017/72,044）；加密貨幣安靜。

狀態判定：risk-on（digest market_regime），帶著同樣兩個未解壓力點（TNX 貼高、UUP 貼高）。有利趨勢延續與類股輪動；懲罰追價延伸。

步驟 2 — 市場快照（週一收盤）

• SPY 778.10，−0.06%——高於兩條均線，50日均線上方緩衝 +1.29%，距收盤新高 779.09 僅 0.13%。守住台階。
• QQQ 746.04，−0.70%——高於兩條均線；自 756.20 新高回落第三天（−1.3%）。
• SMH 590.99，−2.05%——高於兩條均線但裂縫第 2 天（週五 −0.65%）；高出 50日均線（579.25）+2.0%——今晚半導體問題就在這條線。
• IWM 277.90，−0.37%——低於 50日均線，高於 200日均線（277.19）+0.26%——刀口邊緣。

步驟 3 — 篩選結果（週一交易時段；列價格週五過期，已換即時值）

淘汰：22 檔漲幅低於 5% 全數淘汰；市值／200日均線／股票型／已在追蹤等過濾器零淘汰。乾淨的類股日（油輪／服飾），不是廣度篩選日。

步驟 4 — 多分析師辯論

ECO（第 2 次——Re-check 結案，非新辯論）

週一 98.63（+5.93%）收在 >90 升級門檻之上——但量能 1.41×，連續第二次低於 ≥1.5× 確認門檻（週五 1.08×）。預先登錄的觀察窗已到期。技術面：收盤新高、高出 50日均線 +34%。風險：σ 44.3%、VaR95 −4.31%。量能：參與度改善但從未確認——正是 CIEN 形態（連續兩次量能未達 1.38×/1.49× → Skip/4）。宏觀：USO 順風真實且可見。研究經理：價格兩次過關、量能始終沒有；自己的前例說該結案。基金經理：Re-check → Skip/4——兩個 session 的契約到期未確認。重啟條件：任何收盤 >99.13（新的 52 週收盤高點）且 ≥1.5× 量能。kill <84 從未接近。

FRO（第 1 次檢視）

• 技術面：強勁上升趨勢——收盤 59.19 高於上升中的 50日均線（46.57，+27.1%）與 200日均線（37.06，+59.7%）；距 52 週高點（59.52）0.56%。3 個月動能強。
• 風險面：年化波動率 43.5%（高於 40% 建倉門檻 → 未來任何部位半量）；VaR95 單日 −4.11%；一年最差回撤 −23.8%。
• 量能面：1.83× 單日量——今日名單上唯一量能確認的突破；vr5_60 1.48× 也在 1 之上。
• 宏觀面：油輪吃油價；USO 高於兩條均線（高出 50日均線 +8.2%）——順風，不是空頭趨勢打擊。
• 基本面：本跑無基本面資料（即時報價回 market_cap null；digest 篩選列：$13.2B，中市值級）。
• 多方：量能確認的突破、就在 52 週高點門口、類股同漲（同日 ECO +5.93%），宏觀順風在我們自己的資料裡看得到。
• 空方：高出 50日均線 +27%、高出 200日均線 +60% 是追價延伸；無可辨識催化劑（無新聞工具——依規則記一個 strike）；43.5% 波動率；這個形態（高點放量、無催化劑）在 VKTX／CAAP／CEG 三檔身上都以來回往返收場。
• 研究經理：量能案例確實是今日最強，宏觀也配合——但延伸＋無可辨識催化劑，正是燙傷上述三檔的同一組合。值得監控，不值得加入。
• 基金經理：Re-check/5。 升級條件：2–3 根收盤守 >56（起漲前的底部）且 ≥1.5× 量能，或拉回守住 54–56 再收復 59。kill <54（跌破底部，−8.8%）。若未來加入：43.5% 波動率 → 半量（帳戶 4%）；該部位的 VaR95 日子約當帳戶 −0.16%。3 個 session 內無跟進即重新評估。

FIGS（第 5 次檢視）

17.74（+12.42%）於 3.59×——名單上最重參與度，距 52 週高點 0.24%。跳過理由不變且為結構性：年化波動率 70.2% 無法負責任地建倉（與擋下 BE／MXL／MAAS／GRAL 的同一門檻）。誠實註記：量能終於確認了門檻一直擋下的東西——playbook 正在做它被設計來做的事，同一個 session 兌現兩次（與下面的 SECZ）。基金經理：Skip/2，第 5 次。

步驟 5 — 觀察清單複查

*（機會層：空；無新增——無候選達到 7。無自動移除。）*

• NVDA——多：226.32 高於兩條均線，回落進加碼帶（高出 50日均線 222.59 僅 +1.7%）。空：半導體連兩天分配；SMH 跌破 579.25 會拖動整個群組。風險：σ 37.5%（digest 週五基準）、VaR95 −3.81%。加碼/6（半導體群組上限：NVDA/TSM 既有立場照舊，本週不再新增半導體群加碼）。價位：222.59。
• MSFT——多：541.15（+1.14%），高出 50日均線 501.98 達 +7.8%，當日大型科技領頭。空：已離開加碼帶的延伸。持有/6，持平。價位：501.98。
• GOOGL——多：352.72 = 第 6 根收在 50日均線之上（高出滾動 346.18 +1.9%）——十月唯一還站著的修復。空：量能從未確認（週一 0.67×；整段連續皆未確認）。加碼/6。價位：346.18。
• TSM——多：444.35 高於兩條均線（高出 50日均線 433.27 +2.6%）。空：週一 −1.98%，裂縫第 2 天。加碼/6（半導體群組上限）。價位：433.27。
• LLY——多：收復確認——第 2 根收盤 1182.62 > 滾動 50日均線 1174.64（本月第 3 次嘗試終於守住）。空：確認是在 0.51× 量能上做出來的——全日最薄。持有 5→6（對稱回復 10-01 的調降）。價位：1174.64。
• TTWO——208.82（−2.16%），低於兩條均線。迴避/6，持平。價位：223.39。
• MU——989.04（−3.88%），仍高出其 50日均線（979.51）+0.97%——MUU 破線的同時標的論述線守住（見部位健康）。持有/5，持平；進場被封（81.1% 波動率、半導體群組上限）。價位：979.51。
• GEV——996.80（−0.79%），高於兩條均線（高出 50日均線 968.84 +2.9%）。持有/5，持平。價位：968.84。
• AAPL——340.97（+1.29%），高於兩條均線；距 52 週收盤高點 0.03%（digest 欄位）。持有/6，持平。價位：323.03。
• AMZN——多：第 12 次收復確認——第 2 根收盤 259.53 > 滾動 50日均線 258.85。空：以 $0.68 之差在下跌日（−1.11%）過關、量 0.65×；此前 11 次來回。持有 5→6（依預先宣佈規則）；跌破 258.85 一根 → 回 5。價位：258.85。
• META——742.96（+3.38% 於 1.32×）= 站上 740 第 1 根（10-07 差 0.15% 未過的重武裝線）。持有/5；第 2 根 >740 重新武裝 6。價位：740.00。
• AMD——594.24（−2.28%），高出 50日均線 531.28 +11.9%。持有/5（半導體上限、延伸）。價位：531.28。
• AVGO——354.73（−1.88%），現低於滾動 200日均線（368.31）−3.7%；10-08 的升級完整往返。迴避/5，持平。重啟 = 2 根收上 368.31。
• V——新收盤新高 389.27（+0.99% 於 0.78×）。持有/5——訊號說 BUY 95，但我對 V 加碼判定的評分紀錄（0勝5敗1平，最差系統性判定）說問題在進場不在趨勢。價位：370.19。
• VRT——239.36（−1.41%），低於兩條均線。迴避/6，持平。價位：267.22。
• NFLX——70.61（+0.44%），低於兩條均線，高出 52 週低點 5.6%。迴避/6，持平。價位：83.34。
• RXT——3.68（−5.64%），跌破 50日均線（3.80）第 1 天——又一連串來回的最新一次。迴避/5，持平。價位：3.80。

Re-check 帳本： TLN 6——379.77，第 4 根收在 kill 線 351.70 之上（+8.0%），週一量 1.72×（名單最重）；跌破 351.70 = 重新評估。HAE 6——第 4 天價格守住（122.06，貼 52 週高點門 122.15）但量 1.22× 未確認；守區 >115、kill <101。PENG 6——79.16（+3.78%）於 2.01×，vr5_60 4.08× 全場最熱、連續第 4 天 ≥2×；催化劑無法查證，上限 <7。NWE 6——74.39（+0.32%）轉弱（1.08×）。BKH 6——76.32（+0.32%）於 1.56×，vr 2.20×。ECO → Skip/4 結案（見上）。SECZ → Skip/3，第 6 次，結構性（無 200日均線，71 根）——週一 −14.18% 於 2.01× 印證 ANDG/GENB/PSQL 整條前例線。

無 90 天內可用的量化實驗室研究（最新檔案 R43–R46 為引擎帳本回顧，非 setup 研究）。本跑觀察清單無適用 dossier；MU dossier 註記見部位健康。

步驟 6 — 異常監控

digest 旗標：無（所有 volume_anomaly 欄位為 false——digest 旗標層為週五基準，且不覆蓋 re-check 名單）。我的週一基準重算：PENG vr5_60 4.08×（連續第 4 個 ≥2× 交易時段——名單上最強的持續性參與，無新聞工具無法查證原因）；FIGS 單日 3.59×；BKH vr5_60 2.20×；TLN 1.72×。PENG 的基準量能為何位移值得調查——留給有新聞工具的 session。

步驟 7 — 部位與部位健康

• 集中度：100% 單一工具——每跑必旗標；今天它是全部的故事。
• 週一這根：−7.74% = 恰好 2× MU 的 −3.88%——每日重設追蹤正常。在 VaR95 之內（−14.23%，digest 週五基準窗口）：是壞日子，不是尾部日子。
• 關鍵區別：MUU 收在它自己的 50日均線之下（31.12 < 31.95，第 1 天），而標的 MU 收在它自己的之上（989.04 vs 979.51，+0.97%）。槓桿包裝的耗損跑在追蹤標的前面；映射的論述線（MU 50日均線，依 MU dossier 空方備忘的失效觸發註記）未破。
• 停損／目標：停損 27.75 未觸發——緩衝 +12.1%（週五 +21.5%；7 月以來最急的單日壓縮）。目標 50 不變。機械狀態：HOLD（停損／目標／催化劑／VaR 破壞皆未觸發）——但這是 7 月 NEEDS ATTENTION 事件開場的同一形態；該次帳本狀態史超過 40 份報告。離場決定永遠是使用者的。
• 風險框架：年化 σ 161.5%（digest）；以週一市值計，一個正常壞日子（VaR95）約 −$381。
• 無 portfolio.warnings。無已實現損益。trades.json 未更動（排程跑）。

今晚價位（週二 10-13 美股時段）

GOOGL 第 7 根 vs 346.18 · AMZN 258.85 第一次守線測試 · LLY 第 3 根 vs 1174.64 · META 第 2 根 >740（742.96）· AVGO vs 368.31 · SMH 裂縫第 3 天 vs 579.25 · MUU vs 31.95（50日均線收復）與 27.75（停損）· MU vs 979.51 · FRO 第 2 天（守 >56 且 ≥1.5×，kill <54）· HAE 第 5 天（>115，kill <101）· PENG 第 5 個量能日 · V 新高續跑 · UUP vs 29.14 · TNX vs 5.36。

教育研究之用，非財務建議。資料來自 Yahoo Finance，可能延遲或不完整。